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某公司目前因项目扩建急需筹资1亿元,拟平价发行可转换债券,每张面值1000元,票面利率5%,每年末付息一次,到期还本,期限5年,转换价格为25元。公司目前股价22元/股,预期股利0.715元/股,预计

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考试:注册会计师

科目:注册会计师-财务成本管理(在线考试)

问题:

某公司目前因项目扩建急需筹资1亿元,拟平价发行可转换债券,每张面值1000元,票面利率5%,每年末付息一次,到期还本,期限5年,转换价格为25元。公司目前股价22元/股,预期股利0.715元/股,预计未来股利每年增长8%。公司设定的赎回条款是:4年后公司有权以1050元的价格赎回该债券。市场上等风险普通债券市场利率为10%。假定转股必须在年末进行,赎回在达到赎回条件后立即执行。企业适用的所得税税率为25%。要求:(1)计算发行日每份可转换债券的纯债券价值;(2)计算第4年末每份可转换债券的底线价值;(3)该可转换债券能否被投资者接受?为什么?(4)若要该可转换债券能够被投资者接受,可转换债券票面利率的变动范围(变动以1%为单位)。

答案:


相关标签:

注册会计师-财务成本管理     目前     付息     还本     可转换     票面    

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